Spéculation sur l’Or faut-il vendre ?

07 déc, 2009 8 Commentaires

orJusqu'où l'or montera-t-il ? Depuis 2001, le cours de l'once en dollars a été multiplié par quatre (mais par deux et demi seulement en euros). Il s'agit donc d'une tendance de long terme. Mais récemment – depuis le dernier trimestre 2008 – le mouvement s'est accéléré. La limite des 1.000 $ l'once a été testée à trois reprises aux premier, deuxième et troisième trimestres, pour être finalement franchie au début du mois d'octobre. Depuis, le cours du métal jaune n'a cessé de progresser, pour dépasser 1.200 $ l'once cette semaine. « En 2008 et surtout en 2009, la demande d'or physique a fortement chuté, et le marché s'est déséquilibré, l'offre devenant très supérieure à la demande des utilisateurs.Mais les investisseurs n'en avaient pas tenu compte. Les cours ont continué à progresser et se sont même envolés », commente Vincent Ganne , d'IGMarkets. « Depuis la fin du mois de septembre, la progression des cours a suivi une ligne droite, sans aucune consolidation sur une base hebdomadaire. C'est un mouvement de nature exceptionnelle. »

Ce qui fait la hausse

Comment expliquer cette poussée de fièvre ? « Pour comprendre l'envolée récente du cours de l'or, on invoque la crainte de l'inflation, la baisse du dollar. Ces explications rationnelles, classiques, sont dépassées, explique Bernard Guyon, directeur général de Global Gestion. Aujourd'hui, le facteur déterminant, c'est le fait que les investisseurs parient sur une modification du système monétaire international à terme. Dans ce contexte, les achats d'or au FMI par les banques centrales d'un certain nombre d'États souhaitant diversifier leurs réserves monétaires ont jeté de l'huile sur le feu. » Plusieurs facteurs sont de nature à renforcer l'attrait des investisseurs pour l'or : le bas niveau des taux à court terme, qui réduit l'intérêt des placements sans risque ; l'arrêt des ventes à terme de grandes sociétés minières ; la financiarisation du placement or, qui facilite l'accès des investisseurs au marché de l'or physique, grâce à la multiplication des trackers et autres certificats ; l'effet de mode qui, à l'approche de la fin de l'année, pousse les gérants qui doivent montrer leur portefeuille à y introduire de l'or ; enfin – et peut-être surtout – l'abondance des liquidités disponibles qui cherchent à s'investir. « Il y a une corrélation entre l'envolée récente des cours de l'or et l'ouverture des vannes des liquidités par les banques centrales », remarque Philippe Weber, responsable des études et de la stratégie chez CPRAsset Management.

Un épisode spéculatif

Tous les ingrédients sont réunis pour la formation d'une bulle spéculative. Et, aujourd'hui, après les performances des dernières semaines, gérants et analystes s'accordent pour attendre une consolidation à court terme. « Tant que nous restons dans le contexte anxiogène actuel, alimenté par le niveau d'endettement des États, la tendance haussière de l'or devrait se maintenir, explique Marc Favard, président du directoire de Meeschaert Asset Management. Mais, à court terme, le profil risque performance de l'investissement or n'est pas favorable. Ces dernières semaines, le marché s'est tendu et rend l'investissement un peu dangereux. Il n'est pas impossible qu'on assiste, d'ici à la fin de l'année, à une inflexion dans la progression des cours. »

Prendre ses bénéfices

Aux épargnants qui parieraient sur une poursuite de la tendance haussière, il est conseillé d'attendre le mouvement de repli. Quant à ceux qui sont investis, l'heure est sans doute venue de prendre tout ou partie de leurs bénéfices. A quel moment ? Le cours de 1.300 $ l'once est souvent cité par les professionnels comme la limite donnant le signal pour commencer l'allégement des portefeuilles. Le conseil vaut pour tous les types de supports du placement or, trackers, certificats , actions voire or physique acquis en direct. Signe des temps, le marché des lingots et des pièces - dont les cours sont libellés en euros - ne s'est pas emballé. « Depuis l'ouverture cet été de notre service de vente de lingots et de napoléons sur notre site, témoigne Benoît Gommard, le directeur général de Cortal Consors, nous vendons régulièrement un ou deux lingots et entre 50 et 100 napoléons par jour. Mais nous n'avons pas constaté de mouvement particulier d'achat ces dernières semaines. » Ce n'est donc pas la ruée. La prime du napoléon – qui mesure la différence entre la valeur de la pièce et celle de son poids en or, donc l'attrait qu'elle exerce sur les épargnants – est actuellement proche de zéro. Le marché de l'or physique en direct semble vacciné contre la fièvre.

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8 Commentaires à “Spéculation sur l’Or faut-il vendre ?”

  1. Alissa 12 mar, 2010 at 16 h 43 min

    Je suis d’accord sur le fait qu’il est plus intelligent de vendre plutôt que d’acheter de l’or ces temps-ci…
    Mais pas n’importe comment et n’importe quel prix!!

    Ces nouveaux sites internet avec leur publicité TV qui font peur ne donne pas très envie de lacher son or oui, mais il ne faut pas mettre tous les sites dans le même sac non plus!! parce que je vous assure que tout ce qui est bijouteries ou hotels où on vend son or sur place c’est pas vraiment mieux! J’ai une amie qui s’est faite arnaquer comme j’ai jamais vu par une société du nom de metaltech (puisqu’on hésite pas à balancer les noms ici!!). Ils lui ont quand même racheté son or à 7 euros le gramme quoi… en lui disant que sur internet oui c’était deux fois le prix mais qu’elle ne verrait jamais son argent. N’importe quoi, moi-même j’ai déjà vendu une bague et tout s’est très bien passé, je sais pas pourquoi les gens ont peur comme ça…
    Ne vous faites pas laver le cerveau, regardez un peu tout ce qu’on vous propose avt de vendre.

    Alors il y a aussi des sites qui sont des vraies arnaques genre ça : -http://metauxprecieux.blogspot.com/2010/03/or-postal-au-banc-dessai-orpostalfr.html
    Regardez la pub parce que c’est très drole.

    Mais moi j’avais vendu mes bijoux sur un site du même genre que gold.fr sauf qu’il est basé en France, c’était cashcontreor.fr pour ne pas le citer, et j’ai vraiment eu aucun problème alors je le conseille au lieu d’aller vous faire arnaquer en vendant votre or à moitié prix…

    Puis arrêtez de vous créper le chignon, y’en aura assez pour tout le monde :)

    Bonne journée.

  2. Laurent 09 déc, 2009 at 15 h 24 min

    @Maxime : Je vous laisse apprécier librement les services offerts par les banques et notamment ceux concernant l’or chez Cortal. Pour ce qui est du lifting, revenez en janvier pour me faire vos commentaires, une nouvelle version bien plus complète et professionnelle verra le jour.

    @Raoul : Merci pour vos commentaires fort utiles. Sachez que nous travaillons à une version plus complète (cours français et internationaux, graphiques, articles de presse et interviews, fiches, guides, catalogue numismatique, et accès à un réseau de professionnels proche de chez vous). Ce n’est qu’à ce moment là que nous prendrons les mesures de communication qui s’imposent (sponsors etc).

    N’hésitez pas à visiter notre site Gold.fr dès janvier, et à nous faire vos commentaires qui seront croyez moi, largement pris en compte.

    Bien Cordialement

    Laurent
    Directeur Marketing Gold.fr

  3. Raoul 07 déc, 2009 at 22 h 24 min

    Bonsoir Laurent,

    Je vous remercie d’avoir pris le temps de répondre à mon message et d’apporter une réponse à mes préjugés. Je répondais simplement à Burnalive, que l’on peut trouver avec nos banques des solutions pour acheter de l’or.

    Probablement comme lui, lorsque j’ai voulu acheter de l’or je suis effectivement tombé sur votre proposition et malheureusement à la vue de certains éléments, votre site et le manque de commentaires autour de votre offre m’a fait préféré un site comme Cortal Consors pour acheter de l’or.

    En tant que directeur marketing j’espère que vous serez sensible à un retour prospect, vous avez l’habitude de payer tellement cher vos tests utilisateurs.

    Peut-être qu’il faudrait simplement plus vous faire connaître sur le web en sponsorisant/écrivant sur des sites à audience. Le contenu de votre blog (que je viens de voir) est très intéressant, quel dommage qu’il ne soit pas plus accessible via google.

  4. Djoulay 07 déc, 2009 at 20 h 48 min

    @burnalive15: pas discret la publicité… tu pourrais prendre la peine de changer ton pseudo avant de commenter (ou plutôt devrai-je dire spammer?) sur tous les sites qui traite de la thématique.
    @Laurent: no comment.

    Pour en revenir au sujet il semblerait justement que l’Or ait atteint un palier haut. Il faudrait être un bien piètre investisseur pour acheter maintenant. Vendez !

  5. maxime 07 déc, 2009 at 19 h 06 min

    Inutile de tacler les banques pour mettre en avant son offre Laurent :) .

    Et pour revenir sur ce que dit Raoul, le site gold.fr aurait peut-être besoin d’un petit lifting, ça éviterait les préjugés un peu dur.

  6. Laurent 07 déc, 2009 at 18 h 40 min

    Bonjour,

    Je parle en tant que directeur Marketing de la plateforme Gold.fr et souhaiterais répondre à Raoul.

    Gold.fr livre ses clients à domicile par circuit sécurisé. Notre maison existe depuis plus de 30 ans dans les métaux précieux. Nous vous remercions donc de bien vouloir prendre vos renseignements avant toute opération de dénigrement sans arguments.

    Quant à Cortal Consors, filiale de BNP Paribas (ayant largement contribué au séisme financier ces dernières années), je trouve très étonnant pour une banque « confiante en l’avenir », de se positionner d’un seul coup sur le marché de l’or physique, uniquement porteur en cas de cataclysme financier, d’hyperinflation et de chute du dollars. C’est un peu le concept de l’incendiaire qui se reconvertit en pompier non ?

    Alors voilà peut être une réponse : les banques offrent de l’or papier, mais ne parviennent pas à honorer les demandes de clients pour de l’or métal, devenu extrêmement rare sur le marché. Cette rareté s’explique par le fait que l’Afrique du Sud, premier extracteur d’or, a baissé sa production de plus de 700 tonnes annuelles à moins de 200 tonnes. Quant aux autres grands pays extracteurs que sont la Chine et la Russie, ils gardent la totalité de leur or pour leurs réserves monétaires. Autrement dit, un client privé qui demande à sa banque de convertir rapidement 1,5 million de dollars en or physique risque d’être déçu.

    A l’instar de ce que les banques font avec la monnaie, à savoir prêter de l’argent qu’ils n’ont pas, l’or est vendu mais n’est pas couvert à 100%.

    Dernière chose Raoul. Cortal vous déconseille de vous faire livrer. Demandez vous pourquoi. Et aussi pourquoi ils prennent 5€ par pièce livrée. Incroyable !

    Cordialement

    Laurent

  7. Raoul 07 déc, 2009 at 13 h 12 min

    Aucun problème de mon côté, je suis client BNP et une de leur filiale (cortal consors pour les intéressés)propose d’acheter de l’or en ligne. Autant vous dire que tout est extrêmement sécurisé. J’ai été voir votre site (gold.fr) et autant vous dire que j’y réfléchirais à deux fois. Cette société fait un peu vendeur à la sauvette, je trouve que vendre de l’or via ebay ou paypal est un peu moyen…

  8. burnalive15 07 déc, 2009 at 9 h 54 min

    Jusqu’où l’or montera-t-il ? Très haut à mon avis. Les spécialistes prévoient les 2000$ l’once d’ici 10 ans. Personnellement, je crois que cela va arriver bien plus tôt. L’or est la valeur refuge du moment et je crois que tout le monde devrait avoir un peu d’or en sa possession pour se protéger. Pour ma part, j’ai dû faire appel à une entreprise en ligne spécialisée dans le domaine de vente et d’achat d’or(gold.fr pour les intéressés) parce que ma banque ne semblait pas vouloir répondre à ma demande. Suis-je le seul à qui cela est arrivé?