Acquisition de fortis: BNP Paribas est la première banque de dépôts de la zone euro

04 jan, 2009 Commentaires fermés

Pour faire suite au dernier article sur la fusion de la caisse d'épargne avec les banques populaires il faut se rappeller que le 7 octobre 2008 la BNP officialisait le rachat de Fortis (alors que la fusion de la caisse d'épargne et de la banque populaire n'était qu'une forte rumeur).En pleine tourmente boursière et de durcissement des crédits pour les PME, la BNP Paribas avait déboursé entre 14,5 et 14,7 milliards d'euros au terme du découpage du groupe Fortis . 5,5 à 5,7 milliards ont été dépensé en cash pour Fortis Insurance Belgium, 9 milliards seront financés par deux augmentations successives de capital.Au terme de cette transaction, le gouvernement belge deviendra actionnaire de référence, avec 11,6 % du capital et deux représentants au conseil d'administration. L'état Luxembourgeois entrera à hauteur de 1,1 %.Par ailleurs, cette acquisition s'accompagne d'un petit ménage de printemps où les actifs jugés les plus risqués seront sortis du périmètre des activités acquises, grâce à la création d'une structure de défaisance qui regroupera 10,4 milliards d'euros d'actifs. BNP Paribas en sera actionnaire à 10 %, Fortis Holding à 66 % et l'Etat belge à 24 %.Avec cette acquisition BNP Paribas forme aujourd'hui le premier établissement de détail de la zone euro en cumulant 586 milliards d'euros de dépôts devant ING et Deutsche Bank sur la base des chiffres 2007. Nous comparerons prochainement ces chiffres lors de la parution des résultats annuels 2008.En banque privée, l'apport de Fortis (60 milliards d'euros hors Pays-Bas) le place en numéro un dans l'Eurozone et de progresser de la onzième à la septième place en Europe (209 milliards d'euros sous gestion). Dans la gestion d'actifs, BNP intégre le top cinq européen (avec 553 milliards d'euros selon les chiffres IPE d'août 2008). Le pôle Corporate and Investment Banking bénéficiera de la position de Fortis dans le financement maritime et les matières premières,En revanche, la nationalisation de Fortis aux Pays-Bas et des anciennes activités d'ABN Amro réunies dans le holding RFS a empêché le groupe français d'inclure la banque privée Neuflize OBC dans la transaction, comme il l'aurait souhaité à l'origine.Noté «AA+» alors que Fortis était en «AA-«, BNP Paribas voit son ratio de fonds propres réglementaires Tier one renforcé de 35 points de base par l'acquisition (et passer à 7,95 %). Cela représente 16 milliards d'euros supplémentaires : 9 milliards provient de l'augmentation de capital et 6 milliards des participations minoritaires des gouvernements belges et luxembourgeois. Ses encours pondérés (selon les critères de Bâle II) progressent de 174 millions d'euros. Les dépôts des activités acquises de Fortis Bank équivalent à leurs encours de prêts, tandis que les créances de BNP Paribas représentaient avant l'opération 132 % de ses dépôts.

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